随着A股的持续回暖，私募机构的仓位水平快速攀升 。
最新数据显示 ，股票私募整体仓位已飙升至年内新高 ，其中百亿私募大幅加仓，单周加仓幅度高达11.11% ，而50亿—100亿元规模私募仓位更是创下近三年来新高 ，凸显出头部机构对市场的信心 。
多家私募机构一致表示，在资金与信心的双轮驱动下 ，A股市场整体有望延续强势行情。不过当前市场结构分化严重 ，部分股票短期涨幅较大，在个股层面或有回调风险 。
股票私募仓位升至年内新高
9月以来 ，上证指数在高位盘整 ，深成指和创业板指表现强势，市场情绪高涨，上周两市日均成交额升至2.5万亿 ，汇聚诸多高手的私募机构选择再度加仓 。
私募排排网数据显示 ，截至2025年9月12日，股票私募仓位指数达到78.04% ，较前一周的75.08%大幅上升2.96个百分点。这一水平不仅与年内高点持平 ，也反映出私募整体的配置积极性正在加速提升 。
从仓位分布来看，中高仓位私募占据市场主导 。具体而言 ，60.02%的股票私募保持满仓状态 ，23.34%的私募维持中等仓位，而低仓与空仓的私募合计不足两成。这意味着 ，大多数私募机构已经选择积极参与市场 ，普遍看好后市行情 。
对于此次私募大幅加仓的核心原因，排排网旗下融智投资FOF基金经理李春瑜分析指出 ，多重积极因素共同构筑了良好的投资环境 ，推动私募加大配置力度 。
首先，A 股市场近期持续上涨，赚钱效应逐步凸显 ，为私募加仓提供了直接动力；其次 ，市场情绪同步回暖，投资者信心稳步增强 ，风险偏好有所提升；第三 ，从行业维度看，AI、半导体 、新能源等新兴产业发展前景广阔 ，结构性投资机会持续凸显 ，成为机构重点关注的方向；最后，政策面持续发力 ，为市场稳定运行与产业发展提供了有力支撑 ，进一步强化了机构对市场的乐观预期。
百亿私募大举加仓
私募机构作为市场的重要参与者，其仓位变化折射出机构的判断。从不同规模私募的仓位来看 ，本轮加仓呈现出明显分化特征 。
私募排排网数据显示 ，截至9月12日，100亿元以上 、50亿—100亿元、20亿—50亿元 、10亿—20亿元 、5亿—10亿元以及5亿元以下规模私募的仓位指数分别为78.22%、86.49% 、74.22% 、75.88%、76.28%和78.85% 。
其中，50亿—100亿元规模私募的仓位最高 ，达到86.49% ，创下近三年新高。业内人士指出，该区间规模的私募灵活性相对较强 ，又具备较强的研究与风控能力 ，因此在行情回暖阶段往往能够较快提升仓位，以把握结构性机会 。
值得关注的是 ，百亿级头部私募的加仓幅度最大 。数据显示 ，100亿以上规模私募仓位指数较前一周大涨11.11%，升至78.22%。这表明头部机构不仅对行情持乐观态度 ，而且正在用实际操作强化对市场的信心 。
数据显示 ，当前满仓百亿私募占比高达54.04%，超过一半的头部机构选择全力以赴入市；中等仓位的百亿私募占比为38.82% ，而低仓和空仓的百亿私募合计仅占7.14% ，不足一成 。这一数据直观反映了头部机构的积极态度。百亿私募作为市场重要的“风向标”，其配置方向和仓位变化往往对市场情绪具有较强的示范效应 。
私募：无需过度担忧短期波动
数据显示，上周沪深300下跌0.44% ，上证指数下跌1.3% ，市场波动有所加大，但成交额有所上行显示市场情绪仍较活跃 。
星石投资首席策略投资官方磊表示 ，目前市场已经走出牛市趋势 ，对于当前处于牛市的判断已经没什么可怀疑的了。当前股市波动较大主要是因为结构分化比较严重，有的股票短期涨得比较多 ，所以个股层面会有回调风险 ，但并不用太担心整个市场的趋势 。
“以2020年-2021年的牛市为例，整体市场在2021年见顶 ，但实际上很多股票在2020年上半年就已经见顶了 ，这说明牛市行情中个股涨跌是存在先后顺序的 。所以不排除有些板块短期涨幅过大 、后续驱动力会逐渐转弱 、其他板块来接力的情况。总结来说，从大的趋势上来看 ，股市仍处于行情中 ，无需过度担忧短期波动。 ”
百亿私募盈峰资本表示，结构上，在光伏反内卷政策继续推进、煤价预期上行、扩大服务消费政策发布继续发酵催化下 ，电力设备 、煤炭 、服务消费等板块表现较好 。展望来看 ，考虑短期美国降息落地以及国内经济有所承压，我们预计市场短期或将震荡 。
方磊指出 ，目前部分行业已经上涨幅度可观 ，部分资金可能想进行高低切换，但实际上低位板块的基本面驱动比较弱 ，低位板块补涨的原因可能在于高位股上涨带动股市估值中枢上升。当某类资产累积了一定的涨幅之后 ，估值有所上升，相比之下其他资产就很便宜了 。所以现在的板块轮动并不能说是一个高切低 ，而是股市估值中枢的抬升带动低位板块估值修复 。低位板块补涨并不是因为高估值板块出现了基本面变化。
（文章来源：券商中国）
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